AMM (بازار ساز خودکار) چیست؟
AMM، که مخفف Automated Market Making به معنی «بازار ساز خودکار» است، یک مکانیزم است که قیمتهای خرید و فروش را به صورت خودکار محاسبه میکند و نقدینگی پیوستهای در بازار فراهم میآورد. AMM سوپرایکس از فرمولی برای محاسبه قیمتها استفاده میکند که امکان عرضه قیمتهای مداوم را فراهم میکند.
سوپرایکس AMM را با دفتر سفارشات ترکیب کرده است و این به سیستم این امکان را میدهد که استخرهای نقدینگی را به صورت خودکار به دفتر سفارشات تبدیل کند.
ویژگی لیست کردن آزاد + AMM که توسط سوپرایکس معرفی شده است، به کاربران صرافیهای متمرکز این امکان را میدهد که توکنهای خود را به راحتی لیست کنند و همچنین با ارائه نقدینگی به استخرها به بازار ساز تبدیل شوند و کارمزدهای معاملاتی را از سوپرایکس دریافت کنند.
مکانیزم قیمت گذاری AMM
AMM از فرمول ریاضی برای تعریف قوانین قیمت گذاری داراییها در استخرهای نقدینگی استفاده میکند. سوپرایکس از مدل ثابت ضرب (Constant Product Model) که معمولترین مدل است، استفاده میکند و معادله ریاضی آن به صورت زیر است:
x * y = k
در این معادله، x و y به ترتیب نشان دهنده مقادیر دو دارایی در استخر نقدینگی هستند و k یک عدد ثابت است. هر تراکنش، تعداد داراییها در استخر را تغییر میدهد و قیمتها را بر اساس فرمول ثابت ضرب به صورت پویا تنظیم میکند تا تعادل عرضه و تقاضا حفظ شود.
استخر نقدینگی و تأمینکنندگان نقدینگی (LP)
عملیاتهای AMM به استخرهای نقدینگی بستگی دارند که از تأمینکنندگان نقدینگی (LPs) برای وارد کردن داراییها به استخر استفاده میکند تا نقدینگی بازار حفظ شود.
تأمینکنندگان نقدینگی پس از واریز داراییها، توکنهای LP دریافت میکنند که نمایانگر سهم آنها از استخر نقدینگی است و بر اساس حجم معاملات، کارمزدهایی به عنوان پاداش دریافت میکنند.
این مکانیزم با ارائه مشوقهای اقتصادی باعث میشود که تأمینکنندگان نقدینگی به وارد کردن نقدینگی به استخرها ادامه دهند تا بازار به صورت مستمر فعال بماند.
بازار AMM در سوپرایکس
تمامی داراییها در Free Market سوپرایکس میتوانند از مکانیزم AMM برای ارائه نقدینگی استفاده کنند.
کارمزدهای معاملاتی در Free Market با کارمزدهای بازار اصلی متفاوت هستند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به مستندات مربوطه مراجعه کنید.
مزایای شرکت در AMM
- تبدیل شدن به بازار ساز و کسب سود – با واریز USDT و توکن مربوطه به استخر نقدینگی، میتوانید به تأمینکننده نقدینگی تبدیل شوید.
- دسترسی انعطافپذیر – شما میتوانید در هر زمان نقدینگی را اضافه یا برداشت کنید.
چگونه تأمینکننده نقدینگی شویم؟
- انتخاب یک استخر AMM
- واریز مقدار معینی از USDT و توکن مربوطه
- دریافت پاداشها برای ارائه نقدینگی
چگونه سود AMM کسب کنیم؟
اگر داراییهای خود را به یک استخر نقدینگی وارد کنید، به تأمینکننده نقدینگی (LP) تبدیل شده و از کارمزدهای هر تراکنش درصدی از سود را به عنوان پاداش دریافت میکنید. سوپرایکس 100% از کارمزدهای AMM را به تأمینکنندگان نقدینگی تخصیص میدهد و این توزیع به صورت ساعتی انجام میشود.
مثال (TSCS/USDT):
در یک ساعت، بازار TSCS/USDT کارمزدهای 1000 USDT و 100 TSCS تولید کرده است.
اگر شما 1% از استخر نقدینگی TSCS/USDT را داشته باشید، در آن ساعت، شما کارمزدهای زیر را دریافت خواهید کرد:
100 x 100% x 1% = 1 TSCS
1000 x 100% x 1% = 10 USDT
آیا تمامی توکنها با AMM سازگار هستند؟
مگر در موارد خاص، تمامی داراییها در Free Market قادر به ایجاد استخرهای نقدینگی AMM هستند.
هشدارهای مربوط به ریسک AMM
وجوه وارد شده به استخر نقدینگی AMM در معرض پیشآمدن ضررهای غیرمستمر (Impermanent Loss - IL) به دلیل نوسانات قیمت قرار دارد. هنگام برداشت نقدینگی، مقدار داراییهای دریافتی ممکن است تفاوت زیادی با میزان واریز شده اولیه داشته باشد. با این حال، اگر قیمت به سطح قبلی بازگردد، ضررهای غیرمستمر به تدریج جبران خواهند شد.