Qu'est-ce que l'AMM (Automated Market Making) ?
L'AMM, ou Automated Market Making (Création de marché automatisée), est un mécanisme permettant de calculer automatiquement les prix d'achat et de vente afin de fournir de la liquidité au marché. L'AMM de SuperEx utilise une formule algorithmique pour proposer des cotations en continu. SuperEx combine l'AMM avec un carnet d'ordres, ce qui permet de convertir automatiquement les pools de liquidité en carnets d'ordres traditionnels.
La fonctionnalité listage libre + AMM de SuperEx permet aux utilisateurs d'une plateforme centralisée de lister rapidement leurs tokens. De plus, ils peuvent devenir fournisseurs de liquidité (LP) en déposant des fonds dans un pool de liquidité et ainsi recevoir une part des frais de transaction reversée par SuperEx.
Mécanisme de tarification de l'AMM
L'AMM fixe les prix des actifs dans un pool de liquidité en s’appuyant sur une formule mathématique. SuperEx utilise le modèle de tarification le plus couramment employé, le modèle de produit constant (Constant Product Model), dont la formule est :
x * y = k
où x et y représentent les quantités des deux actifs présents dans le pool, et k est une constante. Chaque transaction modifie l'équilibre des actifs dans le pool, ajustant dynamiquement les prix afin de maintenir l'équilibre entre l'offre et la demande.
Les pools de liquidité et les Fournisseurs de Liquidité (LPs)
Les transactions effectuées via l'AMM reposent sur les pools de liquidité, qui fonctionnent grâce aux fournisseurs de liquidité (LPs - Liquidity Providers) qui y injectent des fonds pour assurer la fluidité du marché.
En fournissant de la liquidité, les LPs reçoivent en échange des tokens LP, qui représentent leur part dans le pool. De plus, ils gagnent une part des frais de transaction proportionnelle au volume traité.
Ce mécanisme incite économiquement les LPs à continuer à alimenter les pools en liquidités, assurant ainsi la pérennité des transactions.
Le marché AMM sur SuperEx
Les actifs disponibles dans le Free Market de SuperEx peuvent utiliser le mécanisme AMM pour fournir de la liquidité.
Les frais de transaction dans le Free Market sont différents de ceux du marché principal. Veuillez consulter la documentation du Free Market pour plus de détails.
Avantages de participer à l'AMM
- Devenir un market maker et générer des gains – En déposant simplement des USDT et des tokens dans un pool, vous devenez fournisseur de liquidité.
- Accès flexible – Vous pouvez ajouter ou retirer vos fonds à tout moment.
Comment devenir un Fournisseur de Liquidité ?
- Choisissez un pool AMM
- Déposez un montant équilibré d’USDT et du token correspondant
- Recevez des récompenses pour votre activité de market making
Comment générer des gains avec l'AMM ?
En déposant des fonds dans un pool de liquidité, vous devenez Fournisseur de Liquidité (LP) et percevez une part des frais de transaction. Actuellement, SuperEx redistribue 100% des frais de transaction générés par l'AMM aux LPs, avec une distribution toutes les heures.
Exemple (TSCS/USDT) :
Pendant une période d'une heure, le marché TSCS/USDT génère 1000 USDT et 100 TSCS de frais de transaction.
Si vous détenez 1% du pool de liquidité TSCS/USDT, vous recevrez :
100 × 100% × 1% = 1 TSCS
1000 × 100% × 1% = 10 USDT
Tous les tokens sont-ils compatibles avec l'AMM ?
Sauf cas particuliers, tous les tokens du Free Market peuvent créer un pool de liquidité AMM.
Risques liés à l'AMM
Les fonds déposés dans l'AMM peuvent être soumis à une perte impermanente (Impermanent Loss - IL) en raison des fluctuations de prix. Lorsque vous retirez votre liquidité, la quantité d'actifs retirée peut différer de celle déposée. Cependant, si le prix revient à son niveau initial, la perte impermanente peut progressivement être compensée.