O que é AMM (Market Making Automatizado)?
AMM, ou Automated Market Making (Market Making Automatizado), é um mecanismo que calcula automaticamente preços de compra e venda para fornecer liquidez ao mercado. O AMM da SuperEx calcula os preços de negociação com base em uma fórmula específica, oferecendo cotações contínuas. A SuperEx adota um mecanismo que combina AMM com livro de ordens, convertendo automaticamente os pools de liquidez em um livro de ordens tradicional.
A funcionalidade de listagem livre + AMM da SuperEx permite que qualquer usuário da exchange centralizada liste rapidamente seus tokens. Além disso, os usuários podem se tornar provedores de liquidez ao adicionar ativos ao pool de liquidez, recebendo taxas de negociação da SuperEx como recompensa.
Mecanismo de precificação do AMM
O AMM define os preços dos ativos no pool de liquidez com base em uma fórmula matemática. A SuperEx adota o modelo de precificação mais comum, conhecido como Modelo de Produto Constante (Constant Product Model), cuja fórmula é:
x * y = k
Onde x e y representam a quantidade de dois ativos diferentes no pool de liquidez, enquanto k é uma constante. Cada negociação altera a proporção dos ativos no pool, ajustando dinamicamente os preços para equilibrar a oferta e a demanda.
Pool de liquidez e provedores de liquidez (LPs)
As negociações no AMM dependem dos pools de liquidez, onde os provedores de liquidez (LPs - Liquidity Providers) depositam ativos para manter a liquidez do mercado.
Ao fornecer liquidez, os LPs recebem tokens LP, que representam sua participação no pool. Além disso, eles recebem uma parte das taxas de negociação proporcional ao volume de transações.
Esse mecanismo incentiva economicamente os LPs a continuarem fornecendo liquidez ao pool, garantindo a continuidade das negociações.
O mercado AMM na SuperEx
Os ativos listados no Free Market da SuperEx podem utilizar o mecanismo AMM para fornecer liquidez.
As taxas de negociação no Free Market são diferentes das taxas do mercado principal. Consulte a documentação do Free Market para mais detalhes.
Vantagens de participar do AMM
- Seja um market maker e ganhe recompensas – Basta adicionar USDT e o token correspondente ao pool de liquidez.
- Retirada e adição flexíveis – Você pode adicionar ou remover seus fundos a qualquer momento.
Como se tornar um provedor de liquidez
- Escolha um pool AMM
- Deposite uma proporção equilibrada de USDT e do token correspondente
- Receba recompensas de market making
Como ganhar recompensas no AMM
Ao adicionar fundos ao pool de liquidez, você se torna um provedor de liquidez (LP) e recebe uma porcentagem das taxas de negociação. Atualmente, a SuperEx distribui 100% das taxas de negociação dos pools AMM aos provedores de liquidez. Os ganhos são distribuídos a cada hora.
Exemplo (TSCS/USDT):
Em um determinado período de 1 hora, o mercado TSCS/USDT gera 1000 USDT e 100 TSCS em taxas de negociação.
Se sua participação no pool TSCS/USDT for 1%, você receberá:
100 × 100% × 1% = 1 TSCS
1000 × 100% × 1% = 10 USDT
Todos os tokens podem usar AMM?
Com exceção de casos especiais, todos os tokens no Free Market podem criar pools de liquidez AMM.
Riscos do AMM
Os ativos depositados no AMM podem sofrer Perda Impermanente (Impermanent Loss, IL) devido à variação de preços. Quando você retira sua liquidez, o número de ativos pode mudar significativamente. No entanto, se os preços retornarem ao nível original, a perda impermanente será reduzida gradualmente.