Что такое AMM (Автоматизированный Маркет-Мейкинг)?
AMM, полное название Automated Market Making, означает «Автоматизированный Маркет-Мейкинг». SuperEx использует AMM для расчета цен покупки и продажи на основе формулы, предоставляя рынку непрерывные котировки. В механизме торговли SuperEx объединяет AMM и биржевой стакан, автоматически преобразовывая ликвидность пула в книгу ордеров.
Функция Свободный листинг + AMM, представленная SuperEx, позволяет обычным пользователям централизованных бирж быстро размещать токены. Также пользователи могут вносить ликвидность в пул, становясь маркет-мейкерами и зарабатывая на комиссионных сборах от SuperEx.
Механизм ценообразования AMM
AMM определяет правила ценообразования активов в пулах ликвидности на основе математических формул. SuperEx использует модель постоянного произведения (Constant Product Model), выраженную уравнением:
x * y = k
Где x и y обозначают количество двух активов в пуле ликвидности, а k – постоянная величина. Каждая сделка изменяет баланс активов в пуле, и система автоматически корректирует цены на основе модели постоянного произведения, поддерживая равновесие спроса и предложения.
Пулы ликвидности и поставщики ликвидности (LP)
Торговля через AMM осуществляется с помощью пулов ликвидности, куда поставщики ликвидности (Liquidity Provider, LP) вносят активы, обеспечивая ликвидность для торговли.
После внесения средств LP получают токены ликвидности (LP-токены), которые служат подтверждением их вклада в пул. Взамен поставщики ликвидности получают комиссионные вознаграждения, пропорциональные объемам торгов.
Этот механизм создает экономический стимул для LP продолжать предоставлять ликвидность, поддерживая непрерывность торговли.
AMM-рынок SuperEx
В Свободной зоне SuperEx активы могут использовать автоматизированный маркет-мейкинг для предоставления ликвидности.
Торговые комиссии в Свободной зоне отличаются от комиссий основной биржи. Подробности можно найти в документации Свободной зоны.
Преимущества участия в AMM
- Станьте маркет-мейкером и зарабатывайте – Достаточно внести USDT и соответствующий токен в пул ликвидности.
- Гибкость управления активами – Вы можете в любое время добавить или вывести активы из AMM-рынка.
Как стать поставщиком ликвидности?
- Выберите AMM-пул.
- Внесите пропорциональное количество USDT и выбранного токена.
- Получайте доход от маркет-мейкинга.
Как получать доход от AMM-маркет-мейкинга?
Вы можете внести активы в пул ликвидности и стать поставщиком ликвидности (LP), зарабатывая процент от комиссионных сборов с каждой сделки. SuperEx распределяет 100% комиссий AMM среди поставщиков ликвидности каждый час.
Пример (TSCS/USDT):
Предположим, что за один час рынок TSCS/USDT сгенерировал 1000 USDT и 100 TSCS комиссионных сборов.
Если ваша доля в пуле TSCS/USDT составляет 1%, ваш доход за этот час составит:
100 × 100% × 1% = 1 TSCS
1000 × 100% × 1% = 10 USDT
Поддерживаются ли все токены в AMM?
За исключением некоторых случаев, все токены в Свободной зоне могут создавать пулы ликвидности AMM.
Риски использования AMM
Средства в маркет-мейкерском аккаунте, размещенные в пуле ликвидности AMM, могут подвергаться безвозвратным потерям (Impermanent Loss) при изменении цен. При изъятии ликвидности количество активов может значительно измениться. Однако если цена вернется к исходному уровню, безвозвратные потери постепенно будут компенсированы.