1. Определение продукта
Мультивалютный контракт — это производный контракт, в котором в качестве расчетной единицы используется любая цифровая валюта. Пользователи могут напрямую использовать имеющиеся у них токены (такие как ET, SHIB, TRUMP, BONK и т. д.) в качестве маржи для проведения длинных и коротких позиций на основе индексной цены основных активов (BTC/ETH). Прибыль и убытки рассчитываются напрямую в зависимости от количества маржинальных токенов.
Основные характеристики:
Расчеты в нескольких валютах: теоретически, в качестве маржи по контракту поддерживается любой токен (при условии его доступности на платформе), и этот токен используется для расчета прибыли и убытков.
Привязка к индексной цене: В качестве расчетного ориентира используется индексная цена в реальном времени (средневзвешенная цена по нескольким биржам) основных криптовалют, таких как BTC/ETH.
Отказ от USDT: Весь процесс исключает необходимость в посредниках в виде стейблкоинов, снижая издержки, связанные с колебаниями обменного курса.
Кредитное плечо: Увеличьте стоимость определенной цифровой валюты, используя лишь часть ее общей стоимости. С помощью кредитного плеча вы можете усиливать небольшие колебания цены для получения прибыли.
Срок действия договора: Бессрочный договор
Тип кредитного плеча: Изолированная позиция/Все позиции
Примечание: список поддерживаемых валют для маржинальных операций зависит от настроек платформы.
2. Подробное объяснение основных механизмов
2.1. Описание процесса заключения многовалютных контрактов
(1) Передача активов
Переведите целевой токен (например, SHIB) со спотового счета на мультивалютный фьючерсный счет.
Пример: Внесите 10000 шиби.
(2) Выберите валюту, которая будет служить базовым значением для цены индекса.
Если вы выберете цену индекса BTC/USDT
(3) Установите передаточное отношение/режим работы детали.
Если выбран режим 10-кратного кредитного плеча и полной маржинальной торговли
(4) Подтвердите количество и направление позиции.
Например, открытие длинной позиции на 500 000 SHIB.
Вкратце: мы выбрали индекс BTC/USDT с ценой открытия 100 000 USDT, используя SHIBBI в качестве маржинальной валюты, кросс-маржинальную позицию, кредитное плечо 10x и начальный размер позиции 500 000 SHIBBI. Наше направление позиции по SHIBBI – длинная позиция.
(5) Управление складом
Мониторинг колебаний цен привязанной валюты в режиме реального времени и закрытие позиций при необходимости.
(6) Заключительная позиция
Закрывайте позиции в подходящее время, исходя из цены индекса BTC/USDT.
Пример: Когда цена индекса BTC/USDT вырастет до 110 000 USDT, нереализованная прибыль/убыток составит 50 000 SHIB. В этот момент целесообразно закрыть позицию.
(7) Расчеты в национальной валюте.
Прибыль и убытки урегулируются напрямую с SHIB, и средства зачисляются мгновенно.
Реализованная прибыль/убыток: 50 000 SHIB
Примечание: Выше приведено общее описание процесса. На фактическую работу могут влиять комиссионные сборы, затраты на хранение и ценовые спреды.
2.2 Основные параметры и формулы
| параметр | Формула расчета/пояснение | Пример (урегулирование спора с A) |
| Начальная маржа | Размер позиции / соотношение рычага | 1000 A / 10 = 100 A |
| Нереализованная прибыль или убыток | Длинная позиция: Нереализованная прибыль/убыток = [Последняя цена индекса - Средняя цена открытия индекса] / Средняя цена открытия индекса * Количество открытых позиций. Короткая позиция: Нереализованная прибыль/убыток = [Средняя цена открытия индекса - Последняя цена индекса] / Средняя цена открытия индекса * Количество открытых позиций. | Откройте длинную позицию по 1000 A при средней цене Bitcoin Index в 100 000 USDT. Последняя цена Bitcoin Index составляет 110 000 долларов США.
Тогда нереализованная прибыль/убыток = (110 000 - 100 000) / 100 000 * 1000 = 100 000
|
| Реализованная прибыль и убыток | Длинная позиция: Реализованная прибыль/убыток = [Цена закрытия индекса - Средняя цена открытия индекса] / Средняя цена открытия индекса * Количество открытых позиций. Короткая позиция: Нереализованная прибыль/убыток = [Средняя цена открытия индекса - Цена закрытия индекса] / Средняя цена открытия индекса * Количество открытых позиций. | Откройте длинную позицию по A на уровне 1000, откройте позицию по индексу Bitcoin по средней цене 100 000 USDT, закройте позицию по индексу Bitcoin на уровне 110 000 долларов.
Тогда нереализованная прибыль/убыток = (110 000 - 100 000) / 100 000 * 1000 = 100 000
|
Примечание: Приведенная выше формула является лишь основной. Фактическая формула будет зависеть от комиссий за транзакции, комиссий за удержание, ценовых спредов (проскальзывания) и других сборов.
3. Преимущества и риски продукта
Преимущества:
Беспрепятственная кросс-валютная торговля: используйте альткоины напрямую для участия в спекуляциях на основных активах без обмена на USDT.
Высокая эффективность использования капитала: когда пользователи владеют криптовалютами с небольшой капитализацией и бычьими перспективами, они могут использовать их в качестве маржи для открытия позиций по контрактам на популярные криптовалюты с низкой волатильностью, получая двойной эффект: увеличение стоимости активов и арбитражную прибыль.
риск:
Риск волатильности расчетной валюты: если цена A/USD резко упадет, даже если пользователь получит прибыль от операций с BTC, общая стоимость его активов в долларах США может уменьшиться.
Влияние коэффициента заемного финансирования: Высокий уровень заемного финансирования увеличивает прибыль и убытки, поэтому его следует устанавливать с осторожностью.
4. Предлагаемые применимые сценарии
Владельцы криптовалют с небольшой капитализацией: используйте невостребованные альткоины для участия в трендовой торговле BTC/ETH и получения дополнительной прибыли.
Долгосрочные бычьи позиции: выбирайте криптовалюты с высокой волатильностью и небольшой капитализацией для открытия длинных спотовых позиций и используйте кросс-продуктовый арбитраж с кредитным плечом, используя ценовую инерцию рынка контрактов с низкой ликвидностью для основных криптовалют.