AMM là gì (Tạo lập thị trường tự động)?
AMM, hay Automated Market Making (Tạo lập thị trường tự động), là một cơ chế tính toán giá mua và bán một cách tự động để cung cấp thanh khoản cho thị trường. AMM của SuperEx sử dụng công thức tính toán đặc biệt để đưa ra báo giá liên tục. SuperEx kết hợp cơ chế AMM với sổ lệnh, giúp chuyển đổi tự động các nhóm thanh khoản thành sổ lệnh truyền thống.
Tính năng niêm yết tự do + AMM của SuperEx cho phép người dùng sàn giao dịch tập trung có thể nhanh chóng niêm yết token. Ngoài ra, người dùng có thể trở thành nhà cung cấp thanh khoản (LP) bằng cách nạp tài sản vào nhóm thanh khoản, từ đó nhận phần thưởng từ phí giao dịch của SuperEx.
Cơ chế định giá của AMM
AMM định giá tài sản trong nhóm thanh khoản dựa trên một công thức toán học. SuperEx sử dụng mô hình định giá phổ biến nhất, được gọi là Mô hình Sản phẩm Không đổi (Constant Product Model), với công thức như sau:
x * y = k
Trong đó x và y là số lượng của hai loại tài sản trong nhóm thanh khoản, còn k là một hằng số. Mỗi giao dịch sẽ thay đổi tỷ lệ tài sản trong nhóm, điều chỉnh giá một cách tự động để duy trì sự cân bằng cung cầu.
Nhóm thanh khoản và Nhà cung cấp thanh khoản (LPs)
Hoạt động giao dịch trên AMM phụ thuộc vào các nhóm thanh khoản, nơi nhà cung cấp thanh khoản (LPs - Liquidity Providers) gửi tài sản vào để duy trì tính thanh khoản cho thị trường.
Khi cung cấp thanh khoản, LPs sẽ nhận được token LP, đại diện cho tỷ lệ sở hữu của họ trong nhóm. Ngoài ra, họ còn nhận một phần phí giao dịch dựa trên khối lượng giao dịch.
Cơ chế này khuyến khích các LPs tiếp tục cung cấp thanh khoản, giúp duy trì tính liên tục của giao dịch.
Thị trường AMM của SuperEx
Các tài sản được niêm yết trên Free Market của SuperEx có thể sử dụng cơ chế AMM để cung cấp thanh khoản.
Phí giao dịch trên Free Market khác với phí giao dịch trên thị trường chính. Vui lòng tham khảo tài liệu Free Market để biết chi tiết.
Lợi ích khi tham gia AMM
- Trở thành nhà tạo lập thị trường và kiếm phần thưởng – Bạn chỉ cần thêm USDT và token tương ứng vào nhóm thanh khoản.
- Rút và nạp linh hoạt – Bạn có thể thêm hoặc rút tài sản của mình bất cứ lúc nào.
Làm thế nào để trở thành Nhà cung cấp thanh khoản?
- Chọn một nhóm AMM
- Nạp vào nhóm một tỷ lệ cân bằng giữa USDT và token tương ứng
- Nhận phần thưởng từ tạo lập thị trường
Cách nhận phần thưởng từ AMM
Bằng cách gửi tài sản vào nhóm thanh khoản, bạn sẽ trở thành Nhà cung cấp thanh khoản (LP) và nhận một phần phí giao dịch. Hiện tại, SuperEx phân phối 100% phí giao dịch từ AMM cho các LPs, và phần thưởng được tính mỗi giờ.
Ví dụ (TSCS/USDT):
Trong một khoảng thời gian 1 giờ, thị trường TSCS/USDT tạo ra 1000 USDT và 100 TSCS phí giao dịch.
Nếu bạn nắm giữ 1% trong nhóm thanh khoản TSCS/USDT, bạn sẽ nhận được:
100 × 100% × 1% = 1 TSCS
1000 × 100% × 1% = 10 USDT
Tất cả token có thể sử dụng AMM không?
Trừ một số trường hợp đặc biệt, tất cả các token trên Free Market đều có thể tạo nhóm thanh khoản AMM.
Rủi ro của AMM
Các tài sản được nạp vào AMM có thể gặp tổn thất tạm thời (Impermanent Loss - IL) khi giá thay đổi. Khi bạn rút thanh khoản, số lượng tài sản có thể thay đổi đáng kể. Tuy nhiên, nếu giá quay trở lại mức ban đầu, tổn thất tạm thời sẽ dần được giảm bớt.